7月9日
森 崇
小じっかり。一方でメルクを中心に製薬株が下落。アナリストによる株式投資判断の引き下げが嫌気された。また、ファイザー（PFE）にも悪材料が出た。カナダ連邦裁判所にて不利な判決が下された。血圧降下剤“Norvasc”の特許はもはやカナダでは維持できないと言う。ドイツのRatiopharm GmbHにゾロ薬販売を認可した。
（相場が小じっかりだった背景）
１．ゴールドマン･サックス（GS）株の投資判断が引き上げられ、金融株全般に買いが入った。バンカメは9日付のリポートで、ゴールドマン・サックスの株式投資判断を「買い」とし、従来の「ニュートラル」から引き上げた。2009年４－６月（第2四半期）利益はアナリスト予想を上回るとの見通しを示した。
２．天然ガスと原油相場の反転が好感された。
サウスウエスタン・エナジー（SWN）とキャボット・オイル・アンド・ガス（COG）が大幅高。
３．カジノ関連株が買われた。
BMOキャピタルが、5月のラスベガスでのギャンブル売上は、そこそこしっかりしていたとコメント。これを受け、ウィンリゾーツ（WYNN）、ボイド･ゲーミング（BYD）、ラスベガス･サンズ（LVS）などが買われた。
４．ホテル株が買われた。
ＦＢＲキャピタル・マーケッツが、米ホテル３位のスターウッド・ホテルズ・アンド・リゾーツ・ワールドワイド（HOT）の株式投資判断を「アンダーパフォーム」から「マーケットパフォーム」へ引き上げた。これを受け、マリオット（MAR）やインター･コンチネンタル（IHG）なども買われた。
ダウ指数は前日比4.76ドル高の8,183.17ドル、S&P500指数は同3.12ポイント高の882.68、ナスダック指数は同5.38ポイント高の1752.55で引けた。
（米国株相場にとっての強材料）
１．4日に 終わった１週間の新規失業保険申請件数は56万5000件（前週は61万7000件）と、予想（60万3000件）を下回った。今年１月以来初めて60万台を下回った。 7月は例年自動車会社が新型車生産に向けて設備刷新のための工場閉鎖を行うことにより、失業者が増加する。今年はゼネラル・モーターズやクライスラーが経営難から、工場閉鎖を早めたため、通常なら７月以降に一時解雇される労働者が前倒しで解雇された可能性も指摘されている。
２．ゴールドマン･サックス（GS）
バンカメは9日付のリポートで、ゴールドマン・サックスの株式投資判断を「買い」とし、従来の「ニュートラル」から引き上げた。2009年４－６月（第2四半期）利益はアナリスト予想を上回るとの見通しを示した。ゴールドマンの4－6月期の利益予想を１株当たり3.90ドルと、従来の2.92ドルから上方修正。更に、ゴールドマンの09、10年の通期利益予想を引き上げるとともに、株価見通しを175ドル（従来予想は144ドル）に上方修正した。
債券と株式の引き受け、トレーディング、固定利付き商品関連業務が第２四半期利益を押し上げた。ゴールドマンは収入の大きな割合をトレーディングや値付け業務から得ている。第２四半期は株式引き受け業務が過去最高を記録することもあり得るとしている。
３．5月の卸売在庫は前月比0.8％減少（前月は1.3％減）と、予想（1.0%減）より落ち込みが少なかった。ただし、前月比マイナスは９カ月連続。5月の卸売売上高は前月比0.2％増加した。対売上高在庫比率は1.29カ月と前月の1.31カ月から低下。昨年11月以来の低水準となった。耐久財在庫は1.5％減、自動車在庫は1.1％減。非耐久財在庫は0.3％増と、増加幅は昨年７月以来の最大だった。
４．世界銀行のゼーリック総裁は9日、以下の通り発言。
（発言要旨）
ドルは準備通貨として首位の座にとどまるだろう。ただ、米国はこれを当然のものと思ってはならず、優れた財政・金融政策を運営しなければならない。
５．米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のデューク理事は９日、以下の通り発言。
（発言要旨）
★米景気は底入れしつつあるようだが、金融システムはなお弱く、公的資金援助を受けた金融機関は資金返済の適切な時期を慎重に検討する必要がある。
★経済環境は安定化しつつある、あるいは悪化の度合いがいくらか鈍化しつつあるように見受けられる。しかし経済活動は依然として低調だ。
★TARPを通じて資金援助を受けたのであれば、少なくとも景気が一段と改善するまでは、もう少しTARP資金の保有を検討したほうが良い。一度返済すると、再びTARPを利用できる可能性は低いだろう。
６．シティグループ（C）
シティグループは9日、エドワード・ケリー最高財務責任者（CFO）を副会長に指名した。ケリー氏は今後、企業戦略やＭ＆Ａについてより広範な責任を担う。シティはまた、ジョン・ガースパッチ最高会計責任者をCFOに指名した。
７．フォード・モーター（F）
フォード・モーターは急成長中の中国自動車市場で業界全体のペースを上回る販売を目指すと表明。新型「フィエスタ」の需要が強みだと述べた。
８．スターウッド・ホテルズ・アンド・リゾーツ・ワールドワイド(HOT)
ＦＢＲキャピタル・マーケッツが、米ホテル３位のスターウッド・ホテルズ・アンド・リゾーツ・ワールドワイドの株式投資判断を「アンダーパフォーム」から「マーケットパフォーム」へ引き上げた。
９．カジノ関連
BMOキャピタルが、5月のラスベガスでのギャンブル売上は、そこそこしっかりしていたとコメント。これを受け、ウィンリゾーツ（WYNN）、ボイド･ゲーミング（BYD）、ラスベガス･サンズ（LVS）などが買われた。
10．KBホーム（KBH）
住宅建設大手株の投資判断がCSFBによって引き上げられた。“中立”から“アウト･パフォーム”に。今年下半期は堅調な受注トレンドが見込まれると言う。
11．ウェスタン･ユニオン（WU）
送金事業を手掛ける世界最大手企業株の投資判断がCSFBによって引き上げられた。“中立”から“アウト･パフォーム”に。
（米国株相場にとっての弱材料）
１．調査会社レッドブック・リサーチは9日、同社の集計で6月の米主要小売りチェーン売上高が前年同月比5.1％減少（前月4.6％減少）したと発表。
（業種別動向）
★ドラッグストア…2.2％増（同0.9％増）
★ディスカウント店…6.0％減（前月5.9％減）
★衣料店…5.8％減（同2.2％減）
★百貨店…9.1％減（同9.4％減）
★会員制量販店…6.2％減（同7.0％減）
２．スリーコム（COMS）
ネットワーク機器メーカーのスリーコムが9日寄り前発表した2009年3－5月（第4四半期）決算は株式ベースの報酬などを除いた１株当たり利益が10セントとなり、予想（5セント）を上回った。ただし、続く第1四半期の同１株当たり利益がせいぜい5セントになると言う。予想は7セントだった。世界的なリセッションのなかで法人顧客が情報技術（ＩＴ）関連支出を抑えたことが背景となった。
３．アバクロンビー・アンド・フィッチ（ANF）
若者向け衣料のアバクロンビー・アンド・フィッチが発表した６月の既存店売上高は前年同月比32％減少し、リテール・メトリックスがまとめたアナリスト予想よりも大きな落ち込みとなった。
４．メルク（MRK）
ナティクシス・ブライシュローダーのアナリスト、ジョン・ルクロワ氏は、製薬大手メルクの株式投資判断を「買い」から「ホールド」に引き下げた。
５．AIG（AIG）
資金を政府に返還したら、同社株で投資家分の価値は残っていないだろうとシティグループがコメントした。
６．エミュレックス（ELX）
ブロードコムの敵対買収のターゲットになっているが、直近の買収提示価格は安過ぎると一蹴した。
７．ファイザー（PFE）
カナダ連邦裁判所にて不利な判決が下された。血圧降下剤“Norvasc”の特許はもはやカナダでは維持できないと言う。ドイツのRatiopharm GmbHにゾロ薬販売を認可した。
個別銘柄投資判断、目標価格変更
投資判断変更
リサーチ・イン・モーション（RIMM）
カルマン・ブラザーズが、リサーチ・モーション・の投資判断を、“保有”から“買い”に引き上げた。
IBM （IBM）
アメリカン・テクノロジーズが、IBMの投資判断を、“中立”で新規格付けした。また、株価の目標価格を、113ドルとした。
ゴールドマン・サックス（GS）
バンク・オブ・アメリカが、ゴールドマン・サックスの投資判断を、“中立”から“買い”に引き上げた。また、株価の目標価格を、175ドルとした。更に、第2四半期のEPS見通しを、これまでの2.92ドルから3.90ドルへ上方修正した。
エレクトリック・アーツ（ERTS）
シンク・エクイティーが、エレクトリック・アーツの投資判断を、“アキュミュレート”から“買い”に引き下げた。また、株価の目標価格を、25ドルとした。
シエナ・コープ（CIEN）
JMPセキュリティーが、シエナ・コープの投資判断を、“マーケット・アンダーパフォーム”から“マーケットパフォーム”に引き上げた。
アパッチ（APA）
カリヨン・セキュリティーが、アパッチの投資判断を、“アンダーパフォーム”から“アウトパフォーム”に引き上げた。また、株価の目標価格を、80ドルとした。
ブロードコム（BRCM）
コウエンが、ブロードコムの投資判断を、“アウトパフォーム”で新規格付けした。
KLAテンコー（KLAC）
ソレイユが、KLAテンコーの投資判断を、“保有”から“買い”に引き上げた。また、株価の目標価格を、32ドルとした。
＝以上＝
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