さすがに米国もやばいと思ったのでしょう。いまさらながらですが、何か対策を打ち出そうとしているフシはありますが、悪あがきでしょうね。５年前に対策を打っていればまだ何とかなっていたかもしれませんが、さんざん放蕩を尽くした後ですから、待っているのは破滅的な結末のみです。
私は、一度、リセットしないと現在の世界経済の状況から抜け出せないと思うので、近い将来、大恐慌が起きると予測していますが、新聞や経済ニュースなんかに出てくる、エコノミストやアナリスト、ストラテジストの方たちは、そうは考えていないようですね。単なる「二番底」とか、せいぜい「リセッション」程度の認識でしょう。世界経済の構造的な問題について、細かく分析しているのは皆無です。
まあ、「円高はいいことだ」と発言しただけで、お呼びがかからなくなるくらいですから、本当のことを言う人は出てこれないという面もあるでしょうから、危機感を持っている人はもっといるのだとは思いますが、こんな状況でもドルが買われる現状、株が下げ渋る状況を考えると、先行きについて、まだ楽観的に見ている人はかなり多いでしょう。というか今なお、主流でしょうね。
心理学というのは、破綻してしまった学問なので、あまり「心理学」「心理」「マインド」という言葉を使いたくはないのですが、マーケットを覆っている「錯覚」について、表現しようとすると投資家心理と表現せざるをえないので、とりあえずは使うことにします。
現在の投資家の心理としては、ドルにせよ株価にせよ、「割安感」があるととらえる人の方が多いんですよね。テレビ東京や日経ＣＮＢＣ、マーケットワイドなんかを見ていると、キャスターも解説者もこぞって、「売られ過ぎ」とか「反転の兆し」みたいな言葉を使う。もちろん、あまりネガティブなニュースばかり流すと見てもらえなくなるという事情もあるのでしょうけれど、金融機関から個人投資家なで、多くの人は「安い」と考えていると思います。
数年前まで、１ドルは１１０～１２０円、日経平均は１万５０００円前後で推移していたのですから、当然でしょう。まして、米国が借金を踏み倒して計画倒産するなんて、一般的にはそんなに認識は広がっていないですから、「安値を拾う」みたいな感覚が強いと思います。
先週、９０００円を超えた時に特に感じたのは、実需の買いが根強いということです。日本株の場合は、もともと内需が強く、東日本大震災からの復興需要期待も高まっているので、なおされですね。ちょっと戻せば「反転攻勢だ」みたいな心理も働くのでしょう。
ドル・円にしてもそうですね。介入警戒、期待もあり、さすがに１ドル＝７０円台なんて、普通の人にとっては信じられない水準なので、そこそこドル買い意欲が旺盛です。
だから、非常にショートをかけづらい。一昨年あたりから、ずっとそういう傾向が続いていますね。そして実際に下げたら、それなりに反発してきました。
為替介入とか、追加緩和とか、政策介入についても考慮しなければならないので、ファンダメンタル的にそしてこれはテクニカル的にもそうですが、本来下げなければならない水準まで下げず、小戻しするというパターンも続いており、本来は安心して「ショート三昧」のはずなのですが、ショートでは気持ちよく稼がせてもらえない地合いです。
反発、反転はしないまでも、大幅な値崩れを防ぐというのが政策介入の目的ですから、売りに対しての牽制にはなっており、まさに当局の思惑通りだともいえるでしょう。ＦＸならスワップ金利を払う覚悟があれば持ちこたえられますが、先物の場合、ＳＱがあるので、ショートをキープしづらいですね。
ドルもユーロも、ＮＹダウも、日経平均も値を維持できなくなったら、いずれ修正が入り、暴落することになるでしょうから（逆のケースもあるんでしょうけれど、状況からして確率はゼロに限りなく近い）、それにうまく乗れるかどうかでしょうけど、難しいと思います。
安全に稼ぐなら、やはり、分からないところでは、無理に触らないのが無難です。一昔前のように、一日に何度もエントリーのチャンスがあり、それなりに値幅も稼げればいいですが、世知辛くなっています。こんな状況でも月に何回は非常にわかりやすい局面があります。
あとこういう状況を逆手にとって、下げたところで買う戦略は有効でしょうね。当局も何とかソフトランディングにならないか模索しているような感じがありますから、極端な値動きにはなりにくいです。ドル・円だとここから先、７５円とか、１ドル＝３６０円の５分の１の７２円とかが心理的な節目として意識されるでしょうから、これらをどうするか見極めながら、下げ止まったところで買うのは一つの手です。ただ、下げ止まる保証はないので、話半分に聴いてもらいたいのですが。
先物だと、当面、８６００円どころが、震災後の日経平均の安値なので、心理的節目です。これをどうするか。ここが破られると、８０００円とか、７７５０円とか、７５００円とか、オプションなんかをにらみながら、機械的な値付けになるでしょうね。
やや具体的な予測になってしまいましたが、あくまでも私の妄想なので、テキトーに聞き流してください。損失が出ても責任は負いかねますので。こういう考え方をする人もいるということです。今の状況だと、いくら儲けただとか自慢するより、資金を守ることの方が大切ですからね。